世界の銅生産動向：2028年までの製錬・精製能力の見通し

背景にある銅供給: 鉱山の生産量が逼迫している中での需要の増加

銅は電化の根幹です。送電網への投資、電気自動車、データセンター建設、HVAC 製造などにより世界の需要は拡大し続けていますが、鉱山の供給は順調に進んでいません。{1}国際銅研究グループ (ICSG) は、鉱山の生産量を不安定に保ち、いくつかの地域で鉱石のグレードと生産性を低下させている一連の構造的制約を繰り返し特定してきました。銅パイプ、バー、ストリップ、バスバーの製造業者と購入者にとって、こうした上流の状況は、原材料コストの変動、一部の製品形態のリードタイムの​​延長、安定した在庫と一貫した品質を保持できるサプライヤーに対する明確なプレミアムにつながります。{4}}

製錬と精製は鉱山と最終製品の間に位置します。製錬および精製能力がどこで誰によって構築されているかを理解することは、精製銅陰極の入手可能性と価格を予測する最も現実的な方法であり、これが下流の銅および真鍮工場製品のコストを押し上げます。

ICSGが特定した銅供給の主な制約

ICSG 分析により、銅供給に関する次の主要な制約が特定されます。

鉱石のグレードの低下：チリや米国などの主要産地では品位が低下し続けており、採掘される含有銅のトン当たりのコストが上昇しています。

プロジェクトの資金調達の困難さ：経済の不安定性と不安定な銅価格により、鉱山労働者が資金を調達することが困難になり、新しい鉱山の開発や拡張プロジェクトが遅れています。

税制と投資政策: 財政制度とロイヤルティの変更は、投資意図と鉱山開発のペースに影響を与えます。

水の入手可能性：乾燥地域では、水不足が採掘と製錬の両方に大きな制約となっています。

エネルギーコストの上昇: 多くの鉱山や製錬所は石炭ベースの電力に依存しており、エネルギー市場の変動に伴い運営コストが上昇しています。{0}

環境・社会問題: いくつかの生産国では、許可と地域社会との関係がプロジェクトのスケジュールを決定するようになっています。

資源ナショナリズム：一部の政府は鉱物資源の管理を強化し、税金やロイヤルティを引き上げ、国際投資のインセンティブを弱めています。

労働力不足とストライキ：熟練労働者の不足と定期的な争議行為により、生産スケジュールに不確実性が加わります。

物流と政治的リスク：港湾の容量、輸送の安全性、地政学的緊張により、精錬所への精鉱の流れが中断される可能性があります。

世界の製錬能力の傾向、2000 年から 2028 年まで

業界データによると、世界の銅製錬能力は 2000 年以来着実に成長しており、能力は 2028 年までに 3,000 万トンを超えると予測されており、年間平均成長率は約 3.8 パーセントです。テクノロジーの組み合わせも、より高強度、より低排出のルートへと移行しています。-

2 つの結論が続きます。第一に、アップグレードは許可や資金調達のリスクが低いため、生産能力の増加は、グリーンフィールド建設よりも既存の製錬所の拡張や技術アップグレードによって促進されます。第二に、効率と排出性能が競争上の変数となっており、古いバッチ-タイプの操作は着実に連続プロセスに取って代わられています。

精製と精製銅の入手可能性

精製能力は地理的に製錬能力に続いています。新規および拡張された製錬能力の大部分がアジアにあるため、国際貿易に参入する精製カソードの量はアジアの供給によってますます形作られています。これは海外のバイヤーにとって 3 つの実際的な影響をもたらします。

陰極の入手可能性は、地元の鉱山の産出量にあまり依存しません。供給は近くの鉱山ではなく、精鉱と正極の世界的な貿易の流れに依存しています。

処理料金と精製料金は先行指標として機能します。精鉱がタイトな場合、製錬所はより低い処理料金と精製料金を受け入れます。濃縮物が多いと料金が上がります。こうした変動は最終的には工場製品の価格に達します。{1}

エネルギーとコンプライアンスのコストは金属の価格に組み込まれています。製錬所は電力コストの上昇と排出規制の強化に直面しており、そのコストの一部を市場に転嫁しています。

銅および黄銅製品の調達と仕様規律

上流のボラティリティに対する効率的な対応は、推測ではなく、仕様の規律です。銅および真鍮の圧延製品の購入者は、次のことを行う必要があります。

発注書でグレードと準拠規格の両方を修正します。たとえば、H62 や H96 などの GB/T 5231 グレード、または図面が米国のものである場合、UNS に相当する C28000 や C21000 などです。

銅含有量、鉄、鉛、ニッケルなどの主要な不純物、および関連する場合は導電率を網羅する分析証明書が必要です。

寸法と公差を、等級規格だけではなく、製品形状規格に照らして確認してください。{0}

短気を明示的な項目として扱います。軟質、半硬質、硬質の条件は成形時の挙動が大きく異なり、焼き戻しの省略が製造中の亀裂の一般的な原因となります。

検査ポイントとよくある落とし穴

グレードの代替。単に真鍮として説明されている合金は、より低い銅グレードで供給される場合があります。-実際の銅含有量を指定された範囲と比較します。

単位と導電率の規則。導電率はパーセント IACS、MS/m、または S/m としてさまざまに引用されます。 2 つのオファーを比較する前に、規約を確認してください。

表面状態。酸化スケール、ロールマーク、エッジのバリは、金属自体に影響を与えるよりも、下流の歩留まりに大きく影響します。

トレーサビリティ。圧力および電気用途では、リンクを証明するための明確な熱数値が不可欠です。

よくある質問

Q: 製錬能力が増大し続けているにもかかわらず、銅の供給が逼迫した状態が続くのはなぜですか?
拘束力のある制約は製錬能力ではなく鉱山の供給です。鉱石の品位の低下、水不足、許可の遅れ、労働の混乱により、精鉱の生産量が減少する一方、製錬・精製能力は拡大し続けています。

Q: 3.8 パーセントという数字は何を指しますか?
これは、2000 年から 2028 年までの世界の銅製錬能力の年間平均成長予測を示しており、総能力は 2028 年までに 3,000 万トンを超えると予想されています。

Q: 市場を支配している製錬技術はどれですか?
フラッシュおよび連続製錬は、2000 年には世界の生産能力の 59 パーセント、2023 年には 64 パーセントを占めており、古いバッチプロセスが廃止されるにつれて引き続き主要なルートになると予想されています。

Q: 上流のボラティリティは銅パイプ、バー、ストリップの購入者にどのように影響しますか?
カソードのコストと入手可能性による。上流の変動は、工場製品の価格変動とリードタイムの​​変動として現れます。そのため、固定仕様と安定したサプライヤーとの関係が、短期的な価格追求よりも重要です。-

Q: 銅および真鍮製品の注文書には何を指定する必要がありますか?
グレード、管理規格、製品の形状、寸法と公差、焼き戻し、および必要な分析とトレーサビリティの文書。

Q: なぜ中国の製錬能力が海外のバイヤーにとって重要なのでしょうか?
中国の製錬技術は、2028 年までに世界の生産能力の約 24 パーセントを占めると予測されており、その利用率と稼働率は世界の精銅の入手可能性と価格に重大な影響を与えます。